Рост потребительского спроса на товары будет стимулировать фирмы на дальнейшее производство этих товаров, что, в свою очередь, приведет к привлечению дополнительного количества рабочих в промышленное производство. Эти дополнительно привлеченные рабочие тоже будут тратить свои новые доходы, что вновь стимулирует спрос на товары. Благодаря такому круговому процессу, вызванному первоначальным правительственным решением уменьшить налоги, рождается «мультипликативный» эффект увеличения объема производства в экономике В результате последует рост спроса на товары, вслед за ростом способное экономики производить эти товары, что будет сопровождаться, однако, ростом инфляции.
Процесс, который описывает теория Кен пса, может работать и в обратном порядке: рост налогов при сохраняющемся уровне расходов будет увеличивать профицит федерального бюджета, одновременно уменьшая потребительский спрос на товары, снижая уровень занятости, что, в свою очередь, приведет к дальнейшему понижению спроса. В результате либо уменьшится объем производства в экономике, либо может снизиться уровень инфляции, либо произойдет и то и другое. Таким образом, из теории Кейнса следует, что, изменяя общий уровень налогообложения, правительство может стабилизировать либо уровень цен, либо объем производства.
